高級會計師考試案例分析題真題及答案
【案例分析題】
A 公司是國內(nèi)具有一定知名度的大型企業(yè)集團，近年來一直致力于品牌推廣和規(guī)模擴張，每年資產(chǎn)規(guī)模保持20%以上的`增幅。為了對各控股子公司進行有效的業(yè)績評價， A 公司采用了綜合績效評價方法，從盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營增長狀況等四個方面對各控股子公司財務(wù)績效進行定量評價。具體指標及其權(quán)數(shù)如下：
項目按現(xiàn)行組織機構(gòu)測算按董事李某的方案測算按董事羅某的方案測算
財務(wù)費用(均為有息債務(wù)利息費用)1.41.21
營業(yè)利潤1217.525
利潤總額1217.525
凈利潤101521
有息債務(wù)(平均)202020
所有者權(quán)益(平均)202020
平均資本成本率7%6%5%
同時，A 公司還從戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營決策、風(fēng)險控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響和社會貢獻等八個方面對各控股子公司進行管理績效定性評價。
為便于操作，A 公司選取財務(wù)指標中權(quán)數(shù)最高的基本財務(wù)指標——凈資產(chǎn)收益率作為標準，對凈資產(chǎn)收益率達到15%及以上的子公司總經(jīng)理進行獎勵，獎勵水平為該總經(jīng)理當(dāng)年年薪的20%。下表為A 公司下屬的M 控股子公司2010 年的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)：
項目金額(億元)
營業(yè)收入7.48
利息支出0.12
利潤總額0.36
凈利潤0.26
年末負債總額3.06
年末資產(chǎn)總額(年初與年末數(shù)相等)6.8
應(yīng)收賬款(平均)1.87
所有者權(quán)益(平均)3.8
經(jīng)過對M 公司業(yè)績指標的測算，M 公司最終財務(wù)績效定量評價分數(shù)為83 分，管理績效定性評價分數(shù)為90 分。
要求：
1. 分別計算M 公司2010 年凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率和已獲利息倍數(shù)(要求列出計算過程)。
2.測算M 公司綜合績效評價分數(shù)，并依據(jù)綜合績效評價分數(shù)判斷其歸屬的評價級別和評價類型(要求列出計算過程)。
3.判斷A 公司僅使用凈資產(chǎn)收益率作為標準對子公司總經(jīng)理進行獎勵是否恰當(dāng)，并簡要說明理由。
【分析與解釋】
1. 凈資產(chǎn)收益率=0.26/3.8×100%≈6.84%(1 分)
總資產(chǎn)報酬率=(0.12+0.36)/6.8×100%≈7.06%(1 分)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7.48/6.8×100%=110%(或1.1 次)(1 分)
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=7.48/1.87×100%=400%(或4 次)(1 分)
資產(chǎn)負債率=3.06/6.8×100%=45%(1 分)
已獲利息倍數(shù)=(0.12+0.36)/0.12=4 倍(1 分)
2. M 公司綜合績效評價分數(shù)=83×70%+90×30%=85.1 分(1 分)
根據(jù)其評價分數(shù)，M 公司評價級別為A(0.5 分)，評價類型為優(yōu)(0.5 分)。
3. A 公司僅使用凈資產(chǎn)收益率作為獎勵標準不恰當(dāng)。
理由：僅使用凈資產(chǎn)收益率進行評價不全面(或：不符合全面性原則;或：沒有綜合考慮財務(wù)、非財務(wù)業(yè)績評價指標)(0.5 分)，并對管理層經(jīng)營管理水平進行定性評價(0.5 分)。
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